Il CEO di Valeant Pharma, Michael Pearson, ha perso 180 milioni di dollari in un giorno

2024 Autore: Ethan Spencer | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 09:04

Il mercato azionario è stato particolarmente volatile per un po 'di tempo. Ciò che questo dice sull'economia nelle settimane e nei mesi a venire è inquietante. Basta chiedere a Michael Pearson, CEO di Valeant Pharmaceuticals. Ha avuto un giorno non buono, molto brutto la scorsa settimana quando, in un solo giorno, ha perso $ 180 milioni, dopo che le azioni della compagnia che gestiva sono scese di oltre il 50%. La sua fortuna personale è scesa del 40% in quel giorno. Ancora peggio per Pearson, il suo patrimonio netto è crollato nell'ultimo anno da oltre $ 1 miliardo a soli $ 175 milioni.

Finora è stato un anno difficile per Pearson. Ha avuto una polmonite durante le vacanze di Natale, che lo hanno portato in ospedale. È in congedo medico da due mesi. Nel suo primo giorno di rientro in ufficio, la SEC annunciò che stavano lanciando un'indagine formale sulla sua compagnia. Una settimana prima, Valeant ha dovuto ammettere che avrebbe aggiustato la sua segnalazione dei guadagni del quarto trimestre della società, a causa di un errore di segnalazione di $ 58 milioni.

Pearson è entrato a far parte del club del miliardario nell'aprile 2014. All'epoca, Pearson lavorava con il gestore di hedge fund William Ackman per mettere insieme un accordo per Valeant per l'acquisizione di Allergen, i produttori di Botox, per $ 6 miliardi. L'accordo non è mai stato realizzato e alla fine Allergen è stato acquistato da Actavis.

Gli investitori di alto profilo di Valeant avevano molta fiducia in Pearson, con una buona causa. Quando è stato nominato amministratore delegato nel settembre 2010, ha portato idee con lui dai suoi giorni alla venerabile società di consulenza manageriale, McKinsey. Ha applicato complicate strategie fiscali per avvantaggiare Valeant, fatto un'acquisizione all'acquisizione e aumentato i prezzi di un certo numero di farmaci dell'azienda. Per quasi cinque anni, la sua formula - che era leggera sia sul marketing che sulla ricerca e lo sviluppo - ha funzionato molto bene. Durante quel periodo, Valeant Pharmaceuticals era uno dei titoli più performanti della Borsa di New York. Da quando Pearson è diventato CEO della società nel settembre 2010, fino al 5 agosto 2015, il prezzo delle azioni di Valeant è aumentato di oltre il 1.000%. Al suo picco, ha scambiato a $ 262 per azione.

Valeant e Pearson stavano volando alti. Nel gennaio 2015, Pearson ha accettato un nuovo accordo di compensazione senza stipendio base. Invece, i suoi guadagni sarebbero completamente legati alla performance di Valeant. Ha anche accettato di non vendere nessuna delle sue azioni fino al 2017. E perché no? Ha avuto un curriculum di cinque anni di crescita e redditività con Valeant. Questo accordo probabilmente gli è sembrato un gioco da ragazzi per lui in quel momento.

Ahimè, la fortuna di Valeant si esaurì, portando al forte calo del prezzo delle azioni. Al momento della stesura di questo articolo, Valeant era scambiato a $ 28,98.

Il problema di Valeant è iniziato lo scorso settembre, quando è stata avviata un'indagine sulla strategia di pricing dell'azienda. Secondo la denuncia depositata presso il Comitato per la revisione del governo e la riforma del governo, Valeant ha aumentato i prezzi delle droghe per il cuore potenzialmente salvavita Nitropress e Isuprel rispettivamente del 212% e del 525%.

Poi, a ottobre, è stato rivelato che Valeant stava usando una farmacia specializzata chiamata Phildor per distribuire i suoi farmaci. Le farmacie specializzate sono un modo semplice per i pazienti di ottenere il rimborso assicurativo - a volte queste farmacie pagano anche la co-paga del paziente per loro. Questo era stato in precedenza non divulgato ed è significativo, perché Phildor è parzialmente di proprietà di Valeant, creando ciò che gli investitori ritenevano essere una violazione della fiducia.

Poi, a novembre, Goldman Sachs ha chiesto il rimborso di $ 100 milioni di prestiti che Pearson aveva sottoscritto nell'aprile 2014. I prestiti erano prestiti personali prelevati per finanziare donazioni alla Duke University, tasse sui premi azionari, una piscina comunitaria e acquistare più azioni di Valeant.

Pearson ha dovuto vendere 1,3 milioni di quelle azioni di Valeant per soddisfare la richiesta di margini (ricorda, non può ancora vendere le azioni che fanno parte del suo pacchetto di risarcimento). Quando è stata rilasciata questa piccola notizia, il prezzo delle azioni della società è diminuito del 14%.

Il mese seguente portò con sé la malattia di Pearson. In sua assenza, le indagini su Valeant si sono intensificate, i dati finanziari sono stati aggiustati e i legislatori statunitensi stanno ancora esaminando le accuse sui prezzi. È troppo presto per dire se Valeant riprenderà o no da questo punto basso. Lo stesso si può dire di Pearson, che ha legato con sicurezza il suo destino a quello dell'azienda.